近日，黄金市场延续强势行情。随着国际金价的持续走强，与黄金相关标的挂钩的银行结构性存款产品也悄然走热。据山西晚报·山河+记者了解，一些国有大行、股份制银行及外资银行等均在近期密集推出“黄金存款”产品。此类搭上“黄金概念”的产品，普遍具备万元起购、期限灵活、收益分档等特点，备受投资者青睐。部分热门产品甚至出现刚刚上架便售罄的景象。

金价连破重要关口创下新高

开年以来，从一个个重要指数关口的接连突破，到不断创下历史新高，金价继续上演疯狂走势。

1月26日，黄金市场再度迎来历史性时刻——国际黄金价格再创历史新高。当日，现货黄金价格开盘即站上5000美元/盎司大关，盘中一度突破5100美元/盎司。这是金融史上前所未有的时刻——自1971年布雷顿森林体系瓦解以来，现货黄金价格首次站上5000美元/盎司的门槛。回望过去，现货黄金用了不到一年时间，价格从约3000美元/盎司飙升至近5000美元/盎司，涨幅超60%。

除现货黄金外，纽约商品交易所黄金期货价格亦于1月26日突破每盎司5100美元关口。当天，交投最活跃的2月黄金期货价格一度接近每盎司5108美元，较前一交易日收盘价上涨超2%。

值得注意的是，一个月前，国际金价还位于4400美元/盎司附近。截至1月26日，国际金价已连续3周强势上攻，单周最大涨幅超8%，2026年开年尚不足一个月，国际金价涨幅就超过17%。此前一周，现货黄金更是连涨5个交易日，接连站上4700、4800、4900美元/盎司的整数关口。

相关数据显示，截至1月26日下午3时，伦敦现货黄金价格涨1.84%，报5078美元/盎司，1月份以来涨幅17.6%；纽约商品交易所黄金期货价格涨2.32%，报5095美元/盎司，1月份以来涨幅17.6%。

当日，在国内黄金市场上，在金饰价格方面，周大福、周生生、老庙黄金等品牌的足金饰品价格同步上调，其中，周生生足金饰品克价达到1574元，老庙黄金的足金饰品克价达到1575元，周大福足金（饰品、工艺品类）克价达到1578元。当日，在国内的黄金期货市场上，沪金主力合约同样出现大涨，盘中亦刷新历史高点。在A股市场上，黄金概念股同样迎来集体暴涨，当日早盘，湖南黄金、盛达资源、福达合金、豫光金铅等黄金概念股均一字涨停，中国黄金、恒邦股份、四川黄金、招金黄金等近十股亦强势涨停，晓程科技涨逾16%，铜陵有色、西部黄金、曼卡龙等多股跟涨，截至当日收盘，招金黄金、湖南黄金、中金黄金、四川黄金等多只个股涨停。账户黄金方面，国内各大银行的积存金价格也在1月26日同步走高，部分银行当日的积存金实时交易价格突破1140元/克。

在业内人士看来，支撑金价这轮上涨的并非短期投机，而是多重力量的深度共振。中信建投期货相关人士分析，当前金价上涨的主要逻辑仍源于“全球百年未有之大变局”。世界格局正在演变，之前的单极体系正向多极体系转变。特别是美国全球地位的衰落、中美竞争以及美国债务问题等因素，导致美元信用不断贬损，全球持有美元的意愿也在下降。

多银行推挂钩黄金结构性存款

随着金价的持续上行，黄金投资热潮也蔓延到了理财市场。近日，包括交通银行、民生银行、招商银行、华夏银行等在内的多家银行密集推出挂钩黄金的结构性存款产品。

所谓结构性存款，是指一种收益浮动型存款，受存款保险保护，本金投资于存款，利息部分则用于投资黄金、指数、股票等金融衍生产品，以追求更高收益。此类产品一般会展示两到三档收益区间，实际收益具备弹性，与挂钩金融衍生品的涨跌情况相关。

1月27日，在交通银行APP上，山西晚报·山河+记者注意到该行推出的一款投资期限为64天的“稳添慧”结构性存款黄金，募集期为1月21日9时至1月27日19时，产品成立日为1月29日，到期日为4月3日，其看涨64天、黄金看跌64天的年化收益率均为0.50%-3.20%，1万元起投，但产品页面早已显示该产品售罄。

按照产品说明书，该“稳添慧”结构性存款黄金产品为挂钩黄金看涨鲨鱼鳍结构，行权价100%，障碍价106%，参与率45%，最低收益率0.5%，敲出收益率1.7%。若产品观察期内挂钩标的收盘价与产品投资起始日挂钩标的收盘价的比值曾大于障碍价，则产品年化收益率等于敲出收益率；若产品观察期内挂钩标的收盘价与产品投资起始日挂钩标的收盘价的比值从未大于障碍价，则产品年化收益率计算规则分为两种：若产品观察日挂钩标的收盘价与产品投资起始日挂钩标的收盘价的比值小于行权价，产品年化收益率等于最低收益率；若产品观察日挂钩标的收盘价与产品投资起始日挂钩标的收盘价的比值大于或等于行权价，产品年化收益率等于最低收益率+参与率。据山西晚报·山河+记者了解，该产品是一种结合了存款与期权特性的金融衍生品，只有黄金涨幅达到一定区间，该产品才能达到最高3.2%的收益率。

为了吸引投资者，部分银行则密集推出短期限产品。如华夏银行推出的“慧盈美元0044号三层看涨国际现货黄金”，挂钩国际现货黄金，期限29天，起购金额2000美元，设置0.8%、3.2%、3.3%三档预期收益率。更短期限的产品也不在少数，招商银行推出的“点金看涨三层区间周周存”期限仅7天，预期年化收益率在1%至1.51%之间，该行还有多款8天、14天期限的短期产品。

除此之外，民生银行推出的两款结构性存款产品“伦敦金看涨三元”“黄金Au9999看涨三元”则是采用三元结构，前者年化收益率0.5%或3.15%或3.55%，后者则是0.5%、2.94%、3.34%，挂钩标的分别是伦敦金、上海黄金交易所Au9999黄金现货。

警惕盲目追求短期高收益

对于金价未来的走势，多位业内人士依旧表示乐观。

平安证券相关人士分析，黄金价格将呈现震荡上行。长期来看，美元信用走弱的主线逻辑愈加清晰，黄金货币属性加速凸显，因此持续看好黄金中长期走势。对于未来走势，兴业银行首席经济学家鲁政委同样认为，美国债务周期近尾声、美元本位币地位下降、新旧技术交替以及劳动生产率低迷等都可能使黄金投资价值上升。

业内人士也提醒，普通投资者目前仍可以投资黄金，但需理性看待金价行情，选择的关键在于明确自身的市场判断和风险偏好。需注意警惕高位波动风险，避免盲目跟风追涨，需结合自身风险承受能力、资产配置规模及投资周期，合理规划黄金资产占比；同时，立足长期逻辑，当前支撑金价长期上行的核心因素（如全球不确定性、实际利率下行趋势等）未发生根本改变，建议把握市场节奏，采取逢低布局策略，待金价回调至合理区间时择机逐步建仓；另外，明确投资目标，以资产保值、对冲风险为核心，而非单纯追逐短期价差收益，规避盲目追高导致的投资风险。整体上看，应以低风险优先、长期配置的角度配置黄金。

那么，相比于传统的存款方式和黄金投资方式，挂钩黄金的结构性存款有何种优势？又如何在纷繁的市场中博取更高收益？

据山西晚报·山河+记者了解，此类产品因挂钩标的与收益结构不同，收益率差异显著。相比普通存款，其保底收益虽低，但有机会获取更高潜在回报。相较于实物投资、期货投资以及投资ETF（交易型开放式指数基金）等传统的黄金投资方式，黄金挂钩类结构性存款则风险很低，受存款保险保护，本金有保底收益。相比之下，实物黄金需要变现折价，期货交易可能高杠杆爆仓，黄金ETF有净值波动。如果黄金持续大涨，黄金挂钩类结构性存款的收益回报会明显逊色于其他黄金投资方式，但黄金挂钩类结构性存款的收益较为稳健，适合风险偏好较低的投资者，同时，其收益兼具弹性，操作便捷。在当前金价大涨背景下，黄金挂钩类结构性存款有机会获得超过传统存款的浮动收益，银行通过分层收益结构，能在一定程度上提升较高投资回报的收益可能。其操作也比期货、ETF更简便，不需要波段操作，紧盯市场。

在具体选择结构性存款产品时，业内人士也提醒投资者，随着金价波动，黄金挂钩类结构性存款产品的收益率存在波动性，投资者需考虑自己的资金流动性要求和风险承受能力，并需清醒认识到，挂钩黄金的结构性存款实现最高档收益的难度并不低。投资前需具体分析产品的条款，充分了解不同产品对本金保障程度存在的差异，如果对金价未来是温和上涨、剧烈波动还是区间震荡有相对明确的看法，并能理解不同结构对此的“对赌”逻辑，才可做出相应选择。若追求清晰、易于理解的结果，可选择三元结构；若能接受更复杂的路径依赖条件以博取更高潜在收益，则可考虑鲨鱼鳍结构。